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外资投行怒喷山东兖州煤业:骗我可以 注意次数

2015-10-30 10:19:16

资本公积金调整8亿

兖州煤业今年的半年报中称自己的开采成本同比下降了16%,但杰富瑞认为刨除上述影响后估算的真实成本下降只有5%。

“这样形式的成本下降根本不会对公司产生什么实质性好处,对股价也不构成利好,”杰富瑞表示,兖州煤业还有可能用资本公积金来冲抵成本。

三季报显示兖州煤业资本公积为8.7亿元,与年初相比接近腰斩。财报中的解释是因为收购东华重工的资本溢价以及对其合并资产负债表的调整才产生了资本公积金的大幅下降。

不过激进的杰富瑞表示,“原来冲专项储备......现在又冲资本公积金!”。该券商认为,兖州煤业通过会计调整资本公积金,为今年前9个月“创造”了10亿元营收款,若是在国际会计标准下,该公司将录得大幅亏损而不是盈利。

最后,值得一提的是内资券商的研报对兖州煤业的三季报评价偏乐观,且仍维持增持评级:

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